선물거래는 계약이 현재 이루어지지만 이행은 미래에 이루어지는 금융 거래 방식으로, 투자자들이 가격 변동 리스크를 관리하는 데 사용됩니다. 이번 글에서는 선물거래의 기본 개념, 이점 및 종류에 대해 알아보겠습니다.
선물거래(Futures)란 무엇인가요?
선물거래의 기본 개념
선물거래는 두 당사자가 특정 상품을 미래의 일정 시점에 미리 정한 가격으로 거래하기로 계약하는 방식입니다. 이 거래는 일반적으로 낙성계약의 특성을 가지며, 계약 성립 시점과 이행 시점이 분리되어 있습니다.
선물거래의 특징
선물거래의 핵심은 계약이 체결되는 시점과 실제 상품의 인도 시점이 다르다는 점입니다. 이는 투자자들이 가격 변동에 대한 위험을 관리할 수 있도록 해 줍니다. 예를 들어, 농부가 수확하기 전에 미리 계약을 체결하여 가격을 고정할 수 있습니다.
선물거래의 필요성과 장점
위험 Hedge(위험 제거) 기능
선물거래는 가격 하락에 따른 손실 위험을 줄이는 데 도움을 줍니다. 예를 들어, A라는 농부가 현재 100원에 상품을 보유하고 있다면, 미래에 가격이 하락할 것으로 예상될 경우 미리 90원에 판매하는 계약을 체결할 수 있습니다. 이를 통해 A는 가격 하락으로 인한 손실을 줄일 수 있습니다.
Speculation(투기) 기능
선물거래는 또한 투기적 거래를 통해 이익을 추구하는 데도 활용됩니다. 예를 들어, A가 현재 상품을 보유하지 않고 있고, 가격이 하락할 것이라고 예상한다면, 현재 가격보다 낮은 미래 가격에 판매하는 계약을 체결할 수 있습니다. 이후 가격이 하락하면 계약된 가격으로 상품을 매도하여 이익을 얻을 수 있습니다.
[선물거래의 기능 요약]
| 기능 | 설명 |
|---|---|
| 위험 Hedge | 가격 하락에 대한 손실을 방지하는 기능 |
| Speculation | 가격 변동을 이용하여 이익을 추구하는 기능 |
| Arbitrage | 선물가격과 현물가격의 불균형을 이용하여 이익을 추구하는 거래 |
선물거래의 종류
실물상품 선물거래
실물상품에 대한 선물거래는 농산물, 금속, 원유 등 실제 상품을 대상으로 합니다. 이러한 거래는 실제 상품의 물리적 인도가 이루어지는 경우가 많습니다.
금융상품 선물거래
금융상품 선물거래는 주식, 채권 및 통화와 같은 금융 자산을 대상으로 하며, 예를 들어 주가지수 선물은 특정 주식의 가중 평균 가격을 기준으로 거래됩니다. 한국에서는 주가지수 선물이 활발하게 거래되고 있습니다.
선물거래의 절차
선물거래는 계약 체결 후 이행 시점까지 여러 절차를 거칩니다. 계약 체결 시점에 증거금을 예치하고, 매일의 거래소 종가에 따라 일일 정산이 이루어집니다. 이 과정에서 손익이 발생하며, 만약 손실이 누적되면 유지 증거금 이하로 떨어지지 않게 관리해야 합니다.
자주 묻는 질문
질문1: 선물거래는 왜 필요하나요?
선물거래는 가격 변동에 대한 위험을 관리하고, 특정 시점에 가격을 고정하는 데 유용합니다.
질문2: 선물가격은 어떻게 결정되나요?
선물가격은 기초자산의 가격, 수요와 공급에 따라 결정되며, 이론적인 가격 모델에 기반하여 형성됩니다.
질문3: 선물거래의 주요 리스크는 무엇인가요?
선물거래는 가격 변동에 따른 손실 위험이 있으며, 특히 투기적 거래의 경우 손실이 무한정 발생할 수 있습니다.
질문4: 선물거래는 누구나 참여할 수 있나요?
대부분의 경우, 선물거래는 전문 투자자나 기관 투자자들이 주로 참여하지만, 개인 투자자도 거래소를 통해 참여할 수 있습니다.
질문5: 선물거래와 현물거래의 차이는 무엇인가요?
선물거래는 계약 이행 시점이 미래인 반면, 현물거래는 계약 체결과 동시에 이행이 이루어지는 거래입니다.